การป้องกัน ของคุณ หุ้น ที่มี ตัวเลือก

กลยุทธ์การป้องกันผลงาน 6 รูปแบบที่สำคัญที่สุดกุญแจสำคัญในการลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จคือการรักษาทุน Warren Buffett, arguably นักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก, มีกฎหนึ่งเมื่อการลงทุน - ไม่เคยสูญเสียเงิน นี้ไม่ได้หมายความว่าคุณควรจะขายการถือครองการลงทุนของคุณในขณะที่พวกเขาป้อนดินแดนสูญเสีย แต่คุณควรจะตระหนักถึงผลงานของคุณและความสูญเสียที่คุณต้องการที่จะอดทนในความพยายามที่จะเพิ่มความมั่งคั่งของคุณ แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั้งหมดเมื่อลงทุนในตลาดเหล่านี้ห้ากลยุทธ์สามารถช่วยปกป้องผลงานของคุณได้ หนึ่งในหลักการสำคัญของทฤษฎี Portfolio Modern Portfolio (MPT) คือการกระจายความหลากหลาย ในภาวะถดถอยของตลาดสาวก MPT เชื่อว่าผลงานที่มีความหลากหลายจะดีกว่าผลิตภัณฑ์ที่เข้มข้น นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายและลึกซึ้งมากขึ้นโดยการเป็นเจ้าของการลงทุนในประเภทสินทรัพย์มากกว่าหนึ่งประเภท จึงช่วยลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ นี่คือความเสี่ยงที่มากับการลงทุนใน บริษัท หนึ่ง ๆ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่เป็นระบบ ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตลาดโดยทั่วไป Non-Correlating Assets ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินบางรายพอร์ตหุ้นที่มี 12, 18 หรือ 30 หุ้นสามารถกำจัดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบได้มากที่สุดถ้าไม่ใช่ทั้งหมด แต่น่าเสียดายที่ความเสี่ยงที่เป็นระบบอยู่เสมอและไม่สามารถกระจายออกไปได้ อย่างไรก็ตามการเพิ่มประเภทสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ความสัมพันธ์เช่นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและอสังหาริมทรัพย์ไปยังกลุ่มหุ้นผลลัพธ์ที่ได้คือความผันผวนที่ต่ำกว่าและความเสี่ยงที่ลดลงเนื่องจากความจริงที่ว่าสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์กันต่างไปจากการเปลี่ยนแปลง ในตลาดเมื่อเทียบกับหุ้นเมื่อสินทรัพย์หนึ่งลงอีกหนึ่งขึ้น การใช้สินทรัพย์ที่ไม่มีความเกี่ยวข้องช่วยลดความคิดฟุ้งซ่านและการลดประสิทธิภาพการทำงานให้ผลตอบแทนที่สมดุลมากยิ่งขึ้น อย่างน้อย thats ทฤษฎี อย่างไรก็ตามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาหลักฐานแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ที่ไม่เคยมีความสัมพันธ์กันในขณะนี้เลียนแบบซึ่งกันและกันซึ่งจะช่วยลดประสิทธิผลของยุทธศาสตร์ (ดูเหตุผลที่นักลงทุนวันนี้ยังคงปฏิบัติตามหลักการเดิมที่ช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนจากการกระจายการลงทุนดูทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่: ทำไมมันยังสะโพก) Leap Puts และกลยุทธ์ทางเลือกอื่น ๆ ระหว่างปีพ. ศ. 2469 ถึง พ. ศ. 2552 SampP 500 ลดลง 24 ตำแหน่ง จาก 84 ปีหรือมากกว่า 25 ครั้ง นักลงทุนมักจะปกป้องกำไรเพิ่มขึ้นโดยการผลกำไรออกจากตาราง บางครั้งก็เป็นทางเลือกที่ชาญฉลาด อย่างไรก็ตามบ่อยครั้งที่การชนะหุ้นก็เป็นการพักผ่อนก่อนที่จะมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ในกรณีนี้คุณไม่ต้องการขาย แต่คุณต้องการล็อกกำไรบางส่วนของคุณ มีวิธีการอย่างไรบ้างมีอยู่หลายวิธี โดยทั่วไปคือการซื้อตัวเลือกการขาย ซึ่งเป็นเดิมพันที่หุ้นอ้างอิงจะลดราคาลง แตกต่างจากสต็อก shorting ใส่ให้คุณเลือกที่จะขายในราคาที่แน่นอนที่จุดเฉพาะในอนาคต ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท A และเพิ่มขึ้น 80 ในปีเดียวและซื้อขายที่ 100 คุณเชื่อมั่นว่าอนาคตของคุณดีมาก แต่หุ้นนั้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและอาจลดลงในมูลค่า ระยะใกล้ เพื่อปกป้องผลกำไรของคุณคุณจะซื้อตัวเลือกการวางจำหน่ายของ บริษัท A ที่มีวันหมดอายุหกเดือนในอนาคตในราคาที่ถูกประท้วง 105 หรือเล็กน้อยในเงิน ค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือกนี้คือ 600 หรือ 6 ต่อหุ้นซึ่งทำให้คุณมีสิทธิที่จะขายหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท A ที่ 105 ก่อนที่จะหมดอายุในหกเดือน หากสต็อกลดลงถึง 90 ค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือกการขายจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ณ จุดนี้คุณขายตัวเลือกสำหรับกำไรเพื่อชดเชยการลดลงของราคาหุ้น นักลงทุนที่มองหาการป้องกันในระยะยาวสามารถซื้อหลักทรัพย์ที่คาดว่าจะมีส่วนได้เสียในระยะยาว (LEAPS) ได้นานถึงสามปี (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหลักทรัพย์ในระยะยาว: เมื่อต้องใช้ LEAP) สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าคุณไม่จำเป็นต้องพยายามสร้างรายได้จากตัวเลือก แต่พยายามที่จะให้แน่ใจว่าผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นของคุณจะไม่สูญหาย นักลงทุนที่สนใจในการปกป้องพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของพวกเขาแทนที่จะเป็นหุ้นที่เฉพาะเจาะจงสามารถซื้อ LEAPS ดัชนีที่ทำงานในลักษณะเดียวกัน Stop Losses ป้องกันความเสียหายจากราคาหุ้นที่ลดลง หยุดยากเกี่ยวข้องกับการเรียกการขายหุ้นในราคาคงที่ที่ไม่เปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่นเมื่อคุณซื้อหุ้นของ บริษัท เป็นหุ้น 10 หุ้นโดยมีจุดแข็งที่ 8 หุ้นจะถูกขายโดยอัตโนมัติหากราคาลดลงมาที่ 8 จุดต่อท้ายจะแตกต่างกันไปตามราคาหุ้นและสามารถตั้งค่าได้ เงื่อนไขของดอลลาร์หรือเปอร์เซ็นต์ ใช้ตัวอย่างก่อนหน้านี้สมมติว่าคุณตั้งค่าการหยุดนิ่งไว้ที่ 10 หากสต็อคเพิ่มขึ้น 2 จุดหยุดท้ายจะเคลื่อนที่จากเดิม 9 ถึง 10.80 หากสต็อกแล้วลดลงไป 10.50 โดยใช้จุดแข็ง 9 ซึ่งคุณจะยังคงเป็นเจ้าของหุ้นอยู่ ในกรณีที่มีการหยุดดำเนินการต่อท้ายหุ้นของคุณจะถูกขายที่ 10.80 สิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปจะเป็นตัวกำหนดว่าอะไรเป็นประโยชน์มากขึ้น ถ้าราคาหุ้นลดลงเหลือ 9 จาก 10.50 จะเป็นผู้ชนะ อย่างไรก็ตามหากเลื่อนไปถึง 15 จุดที่ยากคือการโทรที่ดีกว่า ผู้สนับสนุนของการสูญเสียหยุดเชื่อว่าพวกเขาปกป้องคุณจากตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ฝ่ายตรงข้ามแนะนำว่าทั้งสองหยุดยากและต่อท้ายทำให้สูญเสียชั่วคราวถาวร ด้วยเหตุนี้การหยุดทุกชนิดต้องได้รับการวางแผนอย่างดี (การหยุดการขาดทุนเป็นเครื่องมือที่เรียบง่าย แต่มีประสิทธิภาพเพื่อช่วยให้คุณใช้กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นของคุณดูวิธีดูคำสั่งหยุดขาดทุน - ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณใช้งาน) เงินปันผลการลงทุนในหุ้นปันผลอาจเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมน้อยที่สุด เพื่อปกป้องผลงานของคุณ เงินปันผลในอดีตเป็นส่วนสำคัญของผลตอบแทนรวมของหุ้น ในบางกรณีอาจเป็นตัวแทนจำนวนเงินทั้งหมด บริษัท ที่เป็นเจ้าของที่มีเสถียรภาพซึ่งจ่ายเงินปันผลถือเป็นวิธีที่ได้รับการพิสูจน์แล้วในการส่งมอบผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย เมื่อตลาดค่อยๆลดลงการจ่ายเงินปันผลให้มีความสำคัญต่อนักลงทุนที่เสี่ยงต่อการลงทุนและมักส่งผลให้ความผันผวนลดลง นอกเหนือจากรายได้จากการลงทุนแล้ว การศึกษาแสดงให้เห็นว่า บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลใจดีมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้เร็วกว่ากำไรที่ dont. การเติบโตที่รวดเร็วขึ้นมักจะทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นซึ่งจะทำให้เกิดผลกำไรจากเงินทุนสูงขึ้น นอกเหนือจากการให้เบาะเมื่อราคาหุ้นลดลงการจ่ายเงินปันผลเป็นสิ่งที่ดีป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ โดยการลงทุนใน บริษัท ชิปสีน้ำเงินที่ทั้งจ่ายเงินปันผลและมีอำนาจกำหนดราคา คุณให้ผลงานของคุณกับการป้องกันการลงทุนรายได้คงที่ ยกเว้น TIPS ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่สามารถจับคู่ได้ นอกจากนี้หากคุณลงทุนในนักลงทุนรายย่อยที่ได้รับการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 25 ปีติดต่อกันคุณสามารถมั่นใจได้ว่า บริษัท เหล่านี้จะจ่ายเงินปีละครั้งในขณะที่การจ่ายเงินรางวัลพันธบัตรยังคงเหมือนเดิม หากคุณใกล้เกษียณแล้วสิ่งสุดท้ายที่คุณต้องก็คือช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงเพื่อทำลายกำลังซื้อของคุณ เงินลงทุนหลักที่ได้รับการป้องกันผู้ลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับการปกป้องเงินต้นของพวกเขาอาจต้องการพิจารณาบันทึกที่ได้รับการคุ้มครองโดยหลักพร้อมกับสิทธิในการเข้าร่วมทุน พวกเขามีความคล้ายคลึงกับพันธบัตรในกรณีที่เงินต้นของคุณได้รับการคุ้มครองโดยปกติหากคุณถือเงินลงทุนจนกว่าจะครบกำหนด อย่างไรก็ตามที่ที่พวกเขาต่างกันก็คือการมีส่วนร่วมซึ่งมีอยู่ควบคู่กับการค้ำประกันเงินต้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณต้องการซื้อ 1,000 ในธนบัตรที่ได้รับการคุ้มครองหลักซึ่งเชื่อมโยงกับ SampP 500 บันทึกย่อเหล่านี้จะมีผลเป็นเวลา 5 ปี ผู้ออกตราสารจะซื้อพันธบัตรคูปองที่มีระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนในช่วงเวลาใกล้เคียงกับตั๋วเงินที่มีมูลค่าลด หุ้นกู้ดังกล่าวจะไม่มีดอกเบี้ยจนกว่าจะครบกำหนดไถ่ถอนเมื่อมีการไถ่ถอน ในตัวอย่างนี้จะมีการซื้อพันธบัตรจำนวน 1,000 ใบมูลค่า 800 และอีก 200 คนจะลงทุนในตัวเลือกการโทร SampP 500 พันธบัตรจะครบกำหนดและขึ้นอยู่กับอัตราการมีส่วนร่วม กำไรจะได้รับการแจกจ่ายเมื่อครบกำหนด หากดัชนีได้ 20 ในช่วงนี้และอัตราการมีส่วนร่วมอยู่ที่ 90 คุณจะได้รับเงินลงทุนเดิม 1,000 และ 180 ในส่วนของกำไร หากสูญเสีย 20 คุณจะยังคงได้รับเงินลงทุนเดิม 1,000 ในขณะที่การลงทุนโดยตรงในดัชนีจะสูญเสียไป 200 คุณจะสูญเสียรายได้ 20 อันเพื่อแลกกับหลักประกันของเงินต้น นักลงทุนที่มีความเสี่ยงจะได้รับเครดิตที่มีการคุ้มครองโดยนัย ก่อนที่จะกระโดดขึ้นไปบนเรือ แต่สิ่งสำคัญคือการกำหนดความแข็งแรงของธนาคารที่รับประกันเงินต้นการลงทุนโดยพื้นฐานของตั๋วเงินและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบันทึกหลักที่มีการป้องกันโปรดดูที่หมายเหตุหลักประกัน: กองทุนป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายวัน) ด้านล่างแต่ละห้ากลยุทธ์ที่อธิบายไว้ในนี้จะช่วยให้คุณปกป้องผลงานของคุณจากความผันผวนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่เกิดขึ้นเมื่อลงทุนในหุ้นและ พันธบัตร การเลือกระหว่างพวกเขาขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางการเงินของแต่ละบุคคล การเสนอราคาเริ่มต้นของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลาย จากกลุ่มผู้เสนอราคา ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA Q: เมื่อนักลงทุนใช้ตัวเลือกเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของตนกับการสูญเสียพวกเขาเก็บเหมือนที่พวกเขาจะจากกรมธรรม์ประกันภัยรถยนต์ A: เนื่องจากการตีพอร์ตการลงทุนจำนวนมากได้ดำเนินการแนวคิดของการประกันภัยได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้น คุณน่าจะมีประกันในบ้านรถยนต์และสุขภาพของคุณ บทบาทของการประกันภัยเป็นเรื่องง่ายที่จะทำความเข้าใจกับสินทรัพย์เหล่านั้น หากสิ่งที่น่ากลัวเกิดขึ้นไฟไหม้อุบัติเหตุหรือเจ็บป่วยรุนแรงประกันที่คุณซื้อช่วยจำกัดความเสี่ยงทางการเงินของคุณ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณชนรถของคุณกับการประกันคุณสามารถจ่ายเงินหักจาก 1,000 และประกันจะซ่อมแซมหรือเปลี่ยนรถของคุณ ขณะนี้นักลงทุนบางรายสงสัยว่าควรใช้แนวความคิดเดียวกันกับพอร์ตการลงทุนหรือไม่ ใช่มีหลายวิธีที่คุณสามารถปกป้องผลงานของคุณจากการสูญเสียที่รุนแรงได้ การประกันนี้สำหรับผลงานของคุณแม้ว่าจะไม่ได้ขายโดย บริษัท ประกันภัยหรือธนาคาร การติดต่อทางการเงินเรียกตัวเลือก ตัวเลือกช่วยให้คุณมีการสูญเสีย ตัวเลือกที่คุณอ้างถึงมักเรียกกันทั่วไปว่าการป้องกัน ใส่ป้องกันคือวิธีการใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันผลงานของคุณจากการลดลงของมูลค่าสต็อค นี่เป็นวิธีที่ช่วยป้องกันการทำงาน สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นของ McDonalds (MCD) ที่คุณจ่ายหุ้น 56 หุ้น และสมมติว่าคุณต้องการปกป้องตัวเองในกรณีที่หุ้นร่วงลงมาต่ำกว่า 45 หุ้น สิ่งแรกที่คุณต้องตัดสินใจตอนนี้คือระยะเวลาที่คุณต้องการได้รับความคุ้มครอง เหมือนประกันชีวิตที่คุณต้องเลือกระยะเวลาหรือระยะเวลาของนโยบาย ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณต้องการให้ครอบคลุมจนถึงเดือนมกราคม 2010 ถัดไปคุณต้องทราบว่าการป้องกันจะมีค่าใช้จ่ายเท่าใด หากต้องการทำเช่นนี้ให้ดูตารางราคาจากตัวเลือก ซึ่งมีอยู่ในเว็บไซต์ทางการเงินจำนวนมาก Youd มองหาราคาของ McDonalds ใส่ตัวเลือกที่มีราคาการประท้วง 45 ซึ่งหมดอายุในวันที่ 15 มกราคม 2010 แผนภูมิแสดงราคาสุดท้ายคือ 20 เซนต์ เนื่องจากคุณต้องการการป้องกัน 100 หุ้นคุณควรคูณ 20 เซนต์เป็น 100 โดยคิดเป็นจำนวนเงินรวม 20. คุณต้องเพิ่มค่าคอมมิชชั่นที่คุณจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือกด้วย ตอนนี้ heres สิ่งที่เกิดขึ้น พูดในเดือนมกราคมหุ้น McDonalds มีการซื้อขายหุ้น 60 หากราคาหุ้นอยู่สูงกว่าราคาใช้สิทธิที่ 45 ตัวเลือกการไถ่ถอนจะหมดอายุไร้ผล แต่ไม่ใช่เรื่องไม่ดีเนื่องจากสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดของคุณไม่เกิดขึ้น คุณเป็นเพียง 20 บวกค่าคอมมิชชั่นที่คุณจ่ายสำหรับตัวเลือก คุณไม่บ่นเกี่ยวกับการจ่ายเงินสำหรับการประกันอัคคีภัยถ้าบ้านของคุณไม่ได้เผาผลาญ แต่สมมติว่าหุ้นของ McDonalds ลดลงเหลือ 30 หุ้น ที่นี่คุณมีสิทธิที่จะขายหุ้นของคุณสำหรับ 45 หุ้นให้กับผู้ที่ขายตัวเลือกการขายให้คุณ คุณยังคงสูญเสียเงินเพราะคุณจ่ายเงิน 56 หุ้น แต่ตัวเลือกนี้ช่วยให้คุณประหยัดค่าใช้จ่ายได้ถึง 1,500 ผลต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิ 45 และราคาตลาด 30 ที่กระจายอยู่มากกว่า 100 หุ้น ในกรณีนี้คุณจะเห็นด้วยว่า 20 ที่คุณใช้จ่ายในตัวเลือกนี้เป็นเงินที่ใช้จ่ายกันดี ในขณะที่คุณสามารถมองเห็นได้ด้วยชุดป้องกันคุณไม่จำเป็นต้องปรับเปลี่ยนข้อเรียกร้องมาที่บ้านของคุณและขอดูผลงานของคุณ แทนสัญญาทางการเงินจะได้รับการจัดการและตัดสินมากเช่นหุ้นของหุ้น ผลสุดท้ายของการป้องกันทำให้เป็นเช่นเดียวกับการประกัน คุณได้ลดความเสี่ยงด้านขาลงและป้องกันตัวเองจากการสูญเสียทางการเงินที่ใหญ่ขึ้น Matt Krantz เป็นนักข่าวตลาดการเงินที่ USA TODAY และผู้เขียน Investing Online for Dummies เขาตอบคำถามอ่านที่แตกต่างกันทุกวันธรรมดาในคอลัมน์ Ask Matt ของเขาที่ money. usatoday หากต้องการส่งคำถามให้ e-mail Matt at mkrantzusatoday คลิกที่นี่เพื่อดูคอลัมน์ Matt Matt ก่อนหน้านี้ ทำตาม Matt บน Twitter ได้ที่: twittermattkrantz วิธีที่จะปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณโดยใช้ตัวเลือก BOCA RATON, Fla (MarketWatch) - นักลงทุนจำนวนมากเคยได้ยินเรื่องสยองขวัญเกี่ยวกับตัวเลือก quotTheyre เสี่ยงเกินไปมีความซับซ้อนเกินไปและเก็งกำไรเกินไปบางส่วนได้เตือน ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่ว่าตัวเลือกเหล่านี้ไม่ได้มีความเสี่ยงหรือซับซ้อนนัก ในความเป็นจริงเมื่อคุณเข้าใจข้อดีและข้อเสียของตัวเลือกต่างๆคุณจะเห็นคุณค่าของวิธีการใช้ตัวเลือกร่วมกับหุ้น แม้ว่าเป้าหมายหลักของนักลงทุนส่วนใหญ่คือการได้รับผลกำไรวิธีการหนึ่งที่สร้างสรรค์ของการใช้ตัวเลือกคือการปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณจากภัยพิบัติ ต่อไปนี้เป็นกลยุทธ์สี่ข้อที่ควรคำนึงถึง: 1. ขายสายที่ได้รับความสนใจกลยุทธ์นี้นิยมใช้เพื่อเพิ่มรายได้และยังช่วยป้องกันการสูญเสีย นี่คือวิธีการทำงาน: เจ้าของหุ้น 100 หุ้น (หรือมากกว่า) ขาย (เขียน) ตัวเลือกการโทร ผู้ซื้อเลือกซื้อของกำนัลและในทางกลับกันจะได้รับสิทธิในการซื้อหุ้น 100 หุ้นในราคาที่ตกลงกันไว้ (ราคาการประท้วง) ในระยะเวลาที่ จำกัด (จนกว่าจะหมดอายุตัวเลือก) ถ้าสต็อกได้รับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญราคาที่เจ้าของเลือกที่ผลกำไรที่มิฉะนั้นจะได้ไปให้ผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นได้รับเงินสดล่วงหน้า เงินสดที่ให้การป้องกันการลดลงของราคาหุ้น ดังนั้นผู้เขียนบทที่ปกคลุมเสียสละความเป็นไปได้ที่จะมีรายได้กำไรสูงกว่าราคาที่ได้ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้เพื่อแลกกับการจ่ายเงินด้วยเงินสดที่แท้จริง จำเป็นต้องมีรายละเอียดเพิ่มเติมเพื่อทำความเข้าใจกับแนวคิดนี้ให้สมบูรณ์ แต่สิ่งที่สำคัญคือเงินสดในขณะนี้เพื่อแลกกับผลกำไรที่อาจไม่มีวันเกิด ซื้อเมื่อเมื่อคุณซื้อทำให้คุณจะมีกำไรเมื่อหุ้นลดลงในมูลค่า ตัวอย่างเช่นก่อนปีพ. ศ. 2551 ยอดขายของคุณน่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นของคุณร่วงลง ตัวเลือกการเสนอขายให้สิทธิ์แก่เจ้าของของตนในการขายหุ้น 100 หุ้นในราคาที่ตีราคา แม้ว่าจะไม่จำเป็นต้องให้การปกป้อง 100 เปอร์เซ็นต์ แต่ก็สามารถลดความสูญเสีย คล้ายกับการซื้อประกันกับหัก ซึ่งแตกต่างจากหุ้นลัดวงจรซึ่งการสูญเสียสามารถทำได้โดยไม่ จำกัด และทำให้สูญเสียมากที่สุดคือสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับการวาง สิ่งสำคัญที่ต้องสังเกตคือไม่มีราคานัดหยุดงานที่เหมาะสมกับทุกคน แต่ละสต็อกมีตัวเลือกที่มีราคาการนัดหยุดงานนับไม่ถ้วนทำให้ผู้ซื้อและผู้ขายทั้งสองสามารถเลือกวันหมดอายุที่ตรงกับความต้องการของตนได้ หนึ่งในข้อดีของการซื้อทำให้มีการสูญเสียที่มี จำกัด การเลือกราคาการประท้วงที่ตรงกับความเสี่ยงของคุณทำให้คุณสามารถรับประกันราคาขายขั้นต่ำได้และทำให้มูลค่าของผลงานของคุณไม่ต่ำกว่าระดับที่ทราบ นี่คือสุดยอดของการป้องกันพอร์ตโฟลิโอ เหตุผลส่วนใหญ่ของนักลงทุนอนุรักษ์นิยม dont นำกลยุทธ์นี้คือทำให้ไม่ถูกและประกันนี้มักจะค่าใช้จ่ายมากกว่านักลงทุนยินดีที่จะจ่าย 3. ปกต้น collars เป็นวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการปกป้องมูลค่าของพอร์ตโฟลิ่งจากการลดลงของตลาด ปลอกคอเป็นส่วนผสมของสองวิธีที่กล่าวข้างต้น ในการสร้างปกเจ้าของหุ้นจำนวน 100 หุ้นซื้อสิทธิในการซื้อหนึ่งชุดการให้สิทธิในการขายหุ้นดังกล่าวและขายสิทธิในการซื้อโดยให้สิทธิอื่นในการซื้อหุ้นดังกล่าว เงินสดจ่ายสำหรับการวางเงินสดในเวลาเดียวกันเมื่อเรียกเก็บเงิน ขึ้นอยู่กับราคานัดหยุดงานที่เลือกคอมักจะสร้างขึ้นสำหรับเงินสดออกจากกระเป๋าของศูนย์ นั่นหมายความว่านักลงทุนยอมรับข้อ จำกัด เกี่ยวกับผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นเพื่อแลกเปลี่ยนกับมูลค่าของหุ้นที่ถือครองไว้ นี่เป็นข้อได้เปรียบที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังอย่างแท้จริง 4. แทนที่หุ้นด้วยตัวเลือกสามกลยุทธ์ก่อนหน้านี้ใช้งานง่ายและมีความเสี่ยงน้อย ในทางกลับกันกลยุทธ์การทดแทนหุ้นอาจเป็นเรื่องยุ่งยาก หากไม่ได้ทำอย่างถูกต้องพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนจะหายไป แนวคิดคือการกำจัดหุ้นและแทนที่ด้วยตัวเลือกการโทร จุดของกลยุทธ์นี้คือการขายหุ้นการเงินสดออกจากตาราง หุ้นจะถูกแทนที่ด้วยตัวเลือกการโทรแบบเฉพาะเจาะจงซึ่งจะมีส่วนร่วมในการชุมนุมโดยเกือบเท่ากันของหุ้น หุ้นที่ได้รับการคัดเลือกอาจมีผลขาดทุนเพียงเล็กน้อยเมื่อตลาดลดลง กลยุทธ์นี้คล้ายกับการซื้อทำให้: การสูญเสียที่ จำกัด กำไรจากการชุมนุมและค่าใช้จ่ายในการเริ่มต้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นของ XYZ Corp. จำนวน 300 หุ้นคุณมีกำไรที่ดีที่คุณต้องการปกป้อง หุ้นอยู่ที่ 54 ต่อหุ้น คุณขายหุ้นและซื้อตัวเลือกการโทรสามตัวพร้อมราคาเสนอขาย 50 ใบ (ให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ 50) คุณเลือกช่วงเวลาที่ค่อนข้างยาว - อาจจะเป็นหนึ่งปี (ลดค่าคอมมิชชั่นเพื่อแทนที่ตัวเลือกเนื่องจากหมดอายุ) ความสำคัญของการแทนที่หุ้นด้วยตัวเลือกที่มีราคาประท้วงต่ำกว่าราคาหุ้นในปัจจุบัน ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์คือพวกเขาอาจเลือกตัวเลือกการโทรที่มีราคาไม่แพง (ไม่รวมค่าใช้จ่าย) ที่มีความเสี่ยงเกินไปเพราะ theres ไม่มีการรับประกันตัวเลือกเหล่านั้นจะเพิ่มมูลค่า กลยุทธ์ทั้งสี่นี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอด้วยการสูญเสียที่แตกต่างกัน อย่าคิดว่าพวกเขายังรับประกันผลกำไร กำไรเป็นไปได้ แต่ไม่รับประกัน ในความเป็นจริงก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ตัวเลือกใด ๆ คำแนะนำที่ดีที่สุดคือการได้รับความเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าคุณกำลังพยายามทำอะไรกับตัวเลือกต่างๆและปฏิบัติในบัญชีซื้อขายกระดาษ ไมเคิลจริงใจเป็นผู้เขียนของการทำความเข้าใจเกี่ยวกับตัวเลือก (McGraw-Hill, 2006) และ Mark Wolfinger เป็นผู้เขียน Rookies Guide to Options (WampA Publishing, 2008) ลิขสิทธิ์ copy2017 MarketWatch, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ ข้อมูลในวันที่จัดทำโดย SIX Financial Information และอยู่ภายใต้เงื่อนไขการใช้งาน ข้อมูลในอดีตและปัจจุบันในปัจจุบันที่จัดทำโดย SIX Financial Information ข้อมูลในวันล่าช้าตามข้อกำหนดการแลกเปลี่ยน ดัชนี SampPDow Jones (SM) จาก Dow Jones amp Company, Inc. คำพูดทั้งหมดอยู่ในรูปของเวลาท้องถิ่น ข้อมูลการขายล่าสุดล่าสุดตามเวลาจริงของ NASDAQ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญลักษณ์การซื้อขายของ NASDAQ และสถานะทางการเงินในปัจจุบัน ข้อมูลในวันดาล่าช้า 15 นาทีสำหรับ Nasdaq และ 20 นาทีสำหรับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ SampPDow Jones Indices (SM) จาก Dow Jones amp Company, Inc. ข้อมูลภายใน SEHK จัดทำโดย SIX Financial Information และล่าช้าอย่างน้อย 60 นาที คำพูดทั้งหมดที่อยู่ในเวลาท้องถิ่นแลกเปลี่ยน. ไม่มีผลใด ๆ ที่พบใช้แผ่นป้องกันเพื่อปกป้องหุ้นของคุณ 16 พฤษภาคม 2013 เวลา 17:34 น. ตลาดหุ้นมีการบันทึกเสียงสูงเป็นประวัติการณ์และได้รับเสียงปรบมือจากผู้ลงทุนมากขึ้นเนื่องจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ เวลาเช่นนี้ก็ตรงเมื่อสามารถจ่ายเงินเป็นอย่างดีเพื่อปกป้องบางส่วนที่สำคัญของคุณ holdings โลกของตัวเลือกมีวิธีง่ายๆในการปกป้องหรือป้องกันความเสี่ยงจากผลงานของคุณซึ่งโดยปกติแล้วคุณจะเสียค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย ตัวอย่างเช่นตัวเลือกช่วยให้คุณสามารถป้องกันหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของได้จากข้อเสียและทำเช่นนั้นโดยไม่มีหรือไม่มีค่าใช้จ่ายที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายใด ๆ นี่เรียกว่าคอป้องกันและเมื่อคุณมีอิสระที่จะเรียกว่าคอปก costless ปลอกคอป้องกันจะเป็นประโยชน์เมื่อคุณไม่แน่ใจเกี่ยวกับความเสี่ยงในการประเมินมูลค่าหุ้น นอกจากนี้ยังสามารถเป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการปกป้องผลกำไรของคุณจากหุ้นที่เพิ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในราคา (ใกล้มูลค่าประมาณของคุณโดยประมาณ) หรือเป็นส่วนใหญ่ของพอร์ตการลงทุนของคุณ ได้รับความอนุเคราะห์จาก Motley Fool Options ช่วยอธิบายว่าปลอกคอทำงานอย่างไรและคุณสามารถใช้พวกเขาได้อย่างไรรวมถึงตัวอย่างในชีวิตจริง มั่นใจในตำแหน่งของคุณด้วยการซื้อหุ้นในฐานะนักลงทุนระยะยาวที่ยังคงยึดมั่นในการถือครองหุ้นหลักของคุณคุณอาจลังเลที่จะขายหุ้นแม้ว่าคุณจะเห็นเมฆพายุในภาวะเศรษฐกิจหรือขอบฟ้าตลาดก็ตาม หลังจากที่ทุกชีวิตเต็มไปด้วยอัพและดาวน์และคุณลาดเทเพียงปลดออกเมื่อจะได้รับยาก อย่างไรก็ตามเมื่อพูดถึงหุ้นคุณสามารถปกป้องผลงานของคุณได้ด้วยการซื้อตัวเลือกการขาย ถูกตัอง. ตัวเลือกการจัดซื้อ - ไม่ขายพวกเขา เมื่อใช้ตัวเลือก Foolishly Motley Fool Options มักแนะนำให้คุณขาย (หรือเขียน) พวกเขาซึ่งจะบังคับให้คุณส่งมอบหุ้น (ในกรณีที่มีการเรียก) หรือซื้อหุ้น (ในกรณีที่มีการวาง) หากหุ้นเคลื่อนไหว เป็นคุ้งเป็นแคว ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งตัวเลือกมากกว่า 90 คำแนะนำของเราได้ปิดผลกำไรส่วนหนึ่งเป็นเพราะเราใส่อัตราเดิมพันในความโปรดปรานของเราในฐานะนักเขียนตัวเลือก แต่ตัวเลือกการซื้ออาจเป็นวิธีที่ฉลาดเช่นกัน เมื่อเราซื้อตัวเลือกไม่ได้อยู่ภายใต้ข้อผูกมัดใด ๆ เกี่ยวกับหุ้นของการลงทุนอ้างอิง ดังนั้นหากเราซื้อหุ้นในหุ้นที่เราเป็นเจ้าของและทำให้กำไรของเราดีขึ้นเพียงแค่ขายหุ้นเหล่านั้นในภายหลังเพื่อหากำไรและยังคงรักษาหุ้นของหุ้นที่เราซื้ออยู่ (สมมติว่าเราต้องการ) กล่าวคือการเลือกซื้อหมายถึงการใช้กลยุทธ์เหล่านี้เป็นกลยุทธ์ด้วยตนเองโดยไม่จำเป็นต้องได้รับหุ้นอ้างอิงที่เกี่ยวข้องจนกว่าเราจะต้องการ ตอนนี้ให้อธิบายการซื้อโดยเฉพาะ ตัวเลือกการขายเพิ่มขึ้นเมื่อมูลค่าตามราคาตลาดลดลง ดังนั้นเมื่อคุณซื้อใส่คุณกำลังซื้อประกันโดยทั่วไปสำหรับการลงทุนของคุณ การใส่ทำให้เจ้าของสิทธิ์ในการขายหุ้นอ้างอิงในราคาขั้นต่ำ (ราคาตีตัวเลือก) ตามวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุของตัวเลือก) ไม่ว่าจะตกต่ำแค่ไหน ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนการซื้อเพื่อป้องกันการถือครองหลักของคุณทำให้เกิดความรู้สึกมากขึ้น อย่างไรก็ตามอาจมีราคาแพงและผู้ที่ต้องการตัดเงินสดออกจากกรมธรรม์ประกันภัยซึ่งอาจจะหมดอายุในวันที่ไม่ได้ใช้งานใส่คอเสื้อที่เสียค่าใช้จ่าย การใช้กลยุทธ์นี้คุณจะซื้อของคุณทำให้ - ประกันของคุณ - ด้วยเงินที่คุณได้รับจากการขายพร้อมกันของตัวเลือกการโทรจึงช่วยตัวเองค่าใช้จ่ายในการวาง ตัวอย่างคอเสื้อราคาถูก: ซื้อวางขายสายให้สมมติว่าคุณเป็นผู้ศรัทธาในและเจ้าของ House of Mouse ดิสนีย์ (NYSE: DIS) กำลังดึงดูดผู้เข้าชมสวนสาธารณะมากขึ้นเรื่อย ๆ ทำให้รายได้จาก ESPN เพิ่มมากขึ้นและเริ่มฉายภาพยนตร์ที่น่าอัศจรรย์ราวกับมีค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย หุ้นของคุณมีการตอบสนองโดยการเพิ่มขึ้นเพื่อบันทึกเสียงสูงทำให้ดิสนีย์เป็นตำแหน่งที่ยิ่งใหญ่สำหรับคุณ คุณยังคงเชื่อมั่นในทารก Walts แต่คุณต้องการป้องกันความเสี่ยงบางส่วนหรือทั้งหมดของหุ้นของคุณในกรณีที่ตลาดลดลงอย่างมากในระหว่างนี้จนถึงเดือนตุลาคม หุ้นซื้อขายล่าสุดที่ 67.20 บาทต่อหุ้น หากต้องการตั้งค่าคอปกแบบไม่เสียค่าใช้จ่ายปกป้องตำแหน่งทั้งหมดของคุณคุณ: เขียน (ขายเพื่อเปิด) เดือนตุลาคม 2013 จำนวน 70 ครั้งต่อหนึ่ง 100 หุ้นของหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ ใช้เงินที่จะจ่ายสำหรับการป้องกันตุลาคม 65 ทำให้คุณกำลังซื้อ คุณซื้อเพื่อเปิดวางหนึ่งสำหรับทุก 100 หุ้นที่คุณกำลังปกป้อง การใช้คำพูดในชีวิตจริงของดิสนีย์ขณะที่ฉันเขียนบทความนี้ราคาซื้อตีราคา 65 ตัวที่จะหมดอายุในเดือนตุลาคมสามารถซื้อได้ในราคา 2.68 ต่อสัญญา ในเวลาเดียวกันตัวเลือกการโทร 70 นัดสามารถขายได้ในราคา 2.38 ต่อสัญญา การวางจะช่วยป้องกันคุณจากการลดสต๊อกของ Disneys ที่ต่ำกว่า 65 และการโทรที่คุณขายจ่ายเงินเกือบทั้งหมดจะทำให้คุณต้องจ่ายเงินเพิ่มอีก 0.30 (30) ต่อสัญญา Thats ประกันราคาถูกสำหรับ 100 หุ้นค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของการดำเนินการป้องกันคอคือการที่คุณ จำกัด upside ของคุณ หากหุ้นของดิสนีย์เกิน 70 ตามตัวเลือกการโทรของคุณตุลาคมหมดอายุคุณจะพลาด upside ใด ๆ เหนือราคาที่และคุณจะต้องขายหุ้นของคุณที่ 70 - หรือปิดการโทรของคุณมีค่าใช้จ่ายเพื่อรักษาหุ้นของคุณ แต่ถ้าราคาของ Disneys ลดลงเล็กน้อยในช่วงห้าเดือนถัดไปคุณจะดีใจที่ได้ตั้งค่าคอ การใส่จะทำให้คุณมีกำไรและยกเลิก Disneys ลดลงต่ำกว่า 65 คะแนนและการโทรที่คุณขายจะหมดอายุและยังเป็นประโยชน์สำหรับคุณ ในขณะที่คุณสามารถเก็บหุ้นของคุณเพื่อรอการฟื้นตัวและผลตอบแทนระยะยาวมากขึ้น เลือกคอลเลคชั่น Motley Fool Collings สามารถทำให้ผลตอบแทนของคุณเรียบขึ้นช่วยป้องกันพอร์ตการลงทุนของคุณในช่วงที่ตลาดปิดลดลงอย่างสมบูรณ์ปกป้องการถือครองที่สำคัญและช่วยให้คุณสามารถขับขี่ตลาดที่หยาบกร้านได้อย่างมั่นใจ พวกเขาไม่ได้สำหรับการใช้ชีวิตประจำวันเพราะพวกเขาทำหมวก upside ของคุณบิตเหนือราคาในปัจจุบัน แต่พวกเขากำลังมีประโยชน์ในสถานการณ์สต็อกที่ได้รับการป้องกัน หากคุณสนใจที่จะฟังกลยุทธ์เหล่านี้มากกว่านี้ Motley Fool Options และ Motley Fool PRO จะเป็นเจ้าภาพในการแนะนำโปรแกรมฟรีในเดือนนี้ซึ่งมีชื่อว่า Whiz Options และ PRO Academy คลิกที่นี่เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมและลงทะเบียน Jeff Fischer ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึง Motley Fool แนะนำวอลต์ดิสนีย์ Motley Fool เป็นเจ้าของหุ้นของ Walt Disney เราคนโง่อาจไม่ได้มีความคิดเห็นเช่นเดียวกัน แต่เราเชื่อว่าการพิจารณาข้อมูลเชิงลึกที่หลากหลายทำให้เราเป็นนักลงทุนที่ดีขึ้น Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล